2022年以来，新冠疫情冲击下经济下行，叠加智能手机性能寿命提升，品牌间同质化严重，创新力缺失，智能手机消费步入漫长的累库周期。 不过，情况似乎在逐渐好转。在触底期已过的乐观预期下，市场将AI与终端的融合看做新的创新锚点……

消费电子景气度底部改善 AI被当做新卖点

市场调研机构 Counterpoint 数据显示，2023 年三季度，全球智能手机销量连续第九个季度下滑，同比下降 8%，创十年来最低的三季度水平；PC市场三季度出货量亦下 9%。 不过，两大市场虽出货增速仍在下跌，但跌幅已经连续四个季度收窄。机构多认为，智能手机库存底部已现。四季度步入手机销售旺季，伴随手机厂商陆续完成产能出清，四季度出货量或迎来同比转正。

三季度消费电子产业链上游公司业绩好转也在印证消费电子终端改善逻辑。三季报显示，市值超百亿的芯片公司中，营收增速前十的公司中，消费电子芯片供应商就占了5家，且均呈现营收增速逐季明显改善的趋势；归母净利润同比增速排名前十的公司中，消费电子上游芯片制造商也占了5家。

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大模型塞进终端

在触底期已过的乐观预期下，市场将AI与终端的融合看做新的创新锚点。例如在PC市场，Counterpoint称，AI PC 很可能在 2024 年推动新一轮出货反弹，并以 2020 年以来 50% 的年均增速，在 2026年后主导 PC市场， 预计届时渗透率过半。 为端侧大模型提供底层算力的芯片领域火药味正在变浓，10 月下旬，高通在骁龙峰会上发布新款旗舰处理器第三代骁龙8，成为首个在手机终端侧支持百亿参数大模型的芯片平台。当时，高通展示的该平台基于Stable Diffusion 模型的文生图功能，运行速度由 2023年一季度时的 15 秒提升至 0.6秒。 小米、荣耀就是在这次峰会期间宣布了各自可运行于高通平台的自研大模型进展。此外，包括华为、OPPO、vivo等头部手机均在布局大模型开发，谁都不想被落下。10月26日小在发布会现场介绍，小米把 AI大模型植入新发布的澎湃OS系统，提供文本创作，图片制作和优化，实时字幕等多种功能。

大模型之火也烧到了笔记本电脑端。骁龙峰会期间，高通发布新款PC处理器骁龙 X Elite，AI特性成了最大卖点。联想在10月24日举办的第九届联想创新科技大会，展示旗下首款 AI PC（人工智能电脑），该电脑可以本地运行小型化 AI模型，帮助用户修图、智能剪辑、撰写文档等。不过，“杀手级应用”尚未出现。

手机端侧大模型瓶颈：内存和耗能

受制于终端设备处理器算力、内存和存储容量，以及电池续航等各方面瓶颈，与云端动辄成百上千亿参数的大模型相比，端侧大模型参数量目前堪堪触及百亿。因此，业界多计划取端侧大模型搭配云端大模型的混合式 AI 路线。专业人士认为，未来半年到一年，手机端将能跑通 140 亿及以下参数规模的大模型，PC 端则有望容下600亿参数的模型。 目前70亿左右的参数模型能较好支持文档摘要、拆解等功能，但要具备中台级的上下文理解能力、接近智能涌现，还需要“再往上走走”，130 亿参数大模型成为一个比较好的选择。但截至目前，130 亿参数大模型的内存占用几乎达到约 7GB——而目前高端智能手机的内存容量大多为 12GB，除去大模型占用后，就只剩下了类似中端手机的内存性能。

相较于内存占用，能耗是另一大瓶颈。 业内指出，内存是可以加的，但电池容量短期很难突破。目前大模型大多基于Transformer 架构打造，其算法的复杂度决定了模型性能和能耗之间难求平衡。