2023年底以来，字节跳动、腾讯、阿里巴巴等中国主要互联网公司的管理层在年度业务复盘之际，不约而同地强调“聚焦”，明确区分主业，出售、裁撤或放弃成效不彰的辅业或新兴业务。阿里巴巴在“切割”线下零售板块。巨头们不再追求“人优我有”的大而全，而是选择从竞对的优势领地撤出，守护自身核心利润。

阿里高管变动

4月10日上午，阿里巴巴（BABA.NYSE/09988.HK）创始人马云在公司内网以花名“风清扬”发文总结内部重组一周年，称阿里正重回健康成长的轨道，“不是去追赶KPI，而是认清自己”；他称赞了“蔡崇信+吴泳铭”的集团班子组合所实施的系列变革，并强调未来需要更大力度的改革。

曾经的马云接班人张勇被分散权责，并在随后半年内逐步交权，最终以10亿美元科技基金管理人、“功勋阿里人”等身份“体面”退出。

吴泳铭接任阿里巴巴集团首席执行官（CEO）后，首先提出“用户为先、AI驱动”两大战略，梳理资产业务并大力取舍，资本动作频密，人事调动巨大。“阿里云之父”王坚在张勇掌舵阿里云期间短暂回归，又以年满60岁为由从阿里合伙人中退休；2023年12月，淘天集团CEO、阿里创始成员戴珊被调离。至此，吴泳铭直管淘天集团和阿里云，进一步明确电商和云为阿里核心业务。

业务重心再次厘清之后，阿里各业务板块在2024年3月又开始了一轮资产安排和人事调整。盒马鲜生创始人侯毅退休，盒马上市暂停；总计花费500多亿港元巨资收购的大润发母公司高鑫零售（06808.HK）更换CEO；本地生活板块原董事长俞永福退出一线管理，饿了么、高德地图两大业务分而治之。

目前，阿里巴巴国际数字商业集团（AIDC）即阿里国际电商业务已是集团内增长最快的板块，2023财年连续三个季度增长超过40%，董事长蒋凡也因业绩出众在2023年5月重回合伙人名单。但相比拼多多四个季度收入增速从58%飙涨至123%，AIDC仍然相形见绌。

阿里的对手们

2021年市场迎来新一轮产能过剩周期，拼多多的低价运营逻辑恰好迎合了疫情后消费者更保守的购物偏好，“消费降级”成为关键词；而此前数年均下注“消费升级”的淘天和京东，都被这一趋势“急拐弯”打得措手不及。吴泳铭反思称，淘宝的货品丰富度仍无人能及，但在价格力同业比拼中近乎垫底，用户实际感知的平台价格优势也几乎消失：“这是近几年淘宝新用户增长困难、老用户流失的一个非常重要的原因。”

互联网数据中心（IDC）发布的2023年上半年公有云市场报告显示，中国大陆公有云市场增速放缓至15.9%。IaaS（基础设施即服务）排名前五的厂商是阿里云、华为云、天翼云、腾讯和AWS。阿里云的市占率已从2021年上半年的37.8%下滑至29.9%；腾讯云也下滑1.9个百分点至9%；但华为云、天翼云和AWS的市占率都在上升。

新零售资产何去何从

蔡崇信在2024年2月7日的财报电话会中，将传统实体零售业务定义为非核心聚焦的业务，并称退出“非常合理”；但他同时也指出，由于当前市场环境存在挑战，退出需要时间。这一表态迅速被市场解读为阿里要放弃张勇时代的“新零售”实验性资产，即大润发、盒马和银泰。

盒马前负责人侯毅没能等到盒马上市或出售，即于2024年3月退休，现任首席财务官（CFO）严筱磊（花名“百合”）兼任CEO。

另一个被传待价而沽的资产，是中国曾经的“超市之王”大润发。2017年，大润发营收一度突破千亿元，但其后业绩几乎逐年走低，在截至2022年3月末的2022财年里，营收降至881.34亿，亏损7.39亿元，为2011年上市以来首次亏损。